La <strong>definición de pagaré</strong> manifiesta con claridad el objetivo que persigue y qué es. <strong>Es un título que se emite desde una posición deudora y expresa la voluntad y promesa del emisor de hacer frente a una deuda que ha contraído.</strong> <span id="more-562"></span> A nivel legal está regulado por el <a href="https://www.boe.es/buscar/act.php?id=BOE-A-1885-6627" target="_blank" rel="noopener nofollow">Código de Comercio</a> y la <a href="https://www.boe.es/buscar/doc.php?id=BOE-A-1985-14880" target="_blank" rel="noopener nofollow">Ley Cambiaria y del Cheque</a> y su validez y garantía le permiten asumir hoy un papel decisivo entre las empresas para garantizar el pago de las facturas pendientes de cobro. Desde su origen, ya en la Edad Media, [ss_kw]el pagaré[/ss_kw] se ha mantenido como una referencia sólida para garantizar los pagos en las relaciones comerciales. El auge del comercio que vivió aquella época, sustentado en el nacimiento de ciudades cada vez más dinámicas, necesitaba de un mecanismo eficaz que facilitase a los comerciantes el intercambio de mercancías, eludiendo el riesgo de viajar con demasiado dinero en metálico. Actualmente, sigue transmitiendo estabilidad y confianza. <a id="button-contacto-movil" href="#formulario-circulantis-blog">¿Necesitas Financiación? ¡Haz clic aquí!</a> <div style="background: aliceblue; padding: 20px; border: 1px solid gray;"> <b>Información sobre Pagarés</b> <a style="color: #2ba9d9; text-decoration: none;" href="#que-es-un-pagare"><strong>- ¿Qué es un pagaré?</strong></a> <a style="color: #2ba9d9; text-decoration: none;" href="#datos-de-un-pagare"><strong> - Los datos de un pagaré</strong></a> <a style="color: #2ba9d9; text-decoration: none;" href="#partes-intervienen-en-un-pagare"><strong> - ¿Quiénes intervienen en un pagaré?</strong></a> <a style="color: #2ba9d9; text-decoration: none;" href="#tipos-pagare"><strong> - Tipos de pagaré</strong></a> <a style="color: #2ba9d9; text-decoration: none;" href="#rellenar-pagare"><strong> - ¿Cómo rellenar un pagaré?</strong></a> <a style="color: #2ba9d9; text-decoration: none;" href="#cobrar-pagare"><strong> - ¿Cómo cobrar un pagaré?</strong></a> <a style="color: #2ba9d9; text-decoration: none;" href="#negociar-pagare"><strong> - ¿Cómo negociar un pagaré?</strong></a> <a style="color: #2ba9d9; text-decoration: none;" href="#endosar-pagare"><strong> - Endosar un pagaré</strong></a> <a style="color: #2ba9d9; text-decoration: none;" href="#ventajas-desventajas-pagare"><strong> - Ventajas y desventajas del pagaré</strong></a> <a style="color: #2ba9d9; text-decoration: none;" href="#negociar-pagare"><strong> - ¿Cómo negociar un pagaré con Circulantis?</strong></a> </div> <h2 id="que-es-un-pagare"><span style="color: #2ba9d9;">¿Qué es un pagaré?</span></h2> El [ss_kw]pagaré[/ss_kw] es un título de crédito que concede un derecho de cobro al poseedor (tenedor) del mismo. La persona, física o jurídica, que lo emite se lo entrega a su acreedor con dos intenciones: el reconocimiento de una deuda (representada por un valor determinado) y la promesa de pagarla en la fecha y lugar indicados en el documento. En las relaciones comerciales <strong>la utilización del pagaré es un modo fiable para acreditar el pago futuro de un producto o servicio que haya sido entregado y facturado</strong>. Siempre dentro de un acuerdo mutuo y de buena fe, algo determinante para dar mayor validez al documento. Todo esto necesita que en el papel documental queden bien definidos los elementos básicos para que este título pueda cumplir su finalidad. <h2 id="datos-de-un-pagare"><span style="color: #2ba9d9;">Los datos de un pagaré</span></h2> <a href="https://circulantis.com/blog/wp-content/uploads/2017/05/pagare-ilustracion-circulantis.png"><img class="size-full wp-image-564" style="box-shadow: none;" src="https://circulantis.com/blog/wp-content/uploads/2017/05/pagare-ilustracion-circulantis.png" alt="datos-de-un-pagare" width="662" height="310" /></a> Estas son las indicaciones esenciales: <ul style="background: url('https://circulantis.com/blog/wp-content/uploads/2017/01/1.png') no-repeat left top; padding: 3px 0px 3px 50px; margin: 0; list-style: none;"> <li style="padding-bottom: 20px;">La denominación, con la palabra “<strong>Pagaré</strong>” encabezando el papel.</li> </ul> <ul style="background: url('https://circulantis.com/blog/wp-content/uploads/2017/01/2.png') no-repeat left top; padding: 3px 0px 3px 50px; margin: 0; list-style: none;"> <li style="padding-bottom: 20px;">El importe de la deuda, con la cantidad expresada en número, letra y unidad monetaria.</li> </ul> <ul style="background: url('https://circulantis.com/blog/wp-content/uploads/2017/01/3.png') no-repeat left top; padding: 3px 0px 3px 50px; margin: 0; list-style: none;"> <li style="padding-bottom: 20px;">El lugar de cobro y la <strong><a href="https://circulantis.com/blog/vencimiento-de-un-pagare/" target="_blank" rel="noopener">fecha de vencimiento del pagaré</a></strong>.</li> </ul> <ul style="background: url('https://circulantis.com/blog/wp-content/uploads/2017/01/4.png') no-repeat left top; padding: 3px 0px 3px 50px; margin: 0; list-style: none;"> <li style="padding-bottom: 20px;">Identificación del beneficiario. La persona (física o jurídica) a cuya orden se debe proceder al pago, en la fecha y lugar convenido.</li> </ul> <ul style="background: url('https://circulantis.com/blog/wp-content/uploads/2017/01/5.png') no-repeat left top; padding: 3px 0px 3px 50px; margin: 0; list-style: none;"> <li style="padding-bottom: 20px;">La firma y antefirma del deudor, con su sello o razón social.</li> </ul> <ul style="background: url('https://circulantis.com/blog/wp-content/uploads/2017/01/6.png') no-repeat left top; padding: 3px 0px 3px 50px; margin: 0; list-style: none;"> <li style="padding-bottom: 20px;">El lugar y fecha de expedición del documento.</li> </ul> <h2 id="partes-intervienen-en-un-pagare"><span style="color: #2ba9d9;">¿Quiénes intervienen en un pagaré?</span></h2> Básicamente, el <strong>pagaré</strong> se formaliza con dos partes representadas: <ul> <li style="font-size: 26px; color: #2ba9d9; line-height: 22px;"><span style="font-size: 14px; color: #464646;"> El <strong>deudor o librado</strong>, que es quién emite el documento y se compromete a pagar la suma estipulada.</span></li> <li style="font-size: 26px; color: #2ba9d9; line-height: 22px;"><span style="font-size: 14px; color: #464646;"> El <strong>acreedor o librador</strong>, que actúa como beneficiario y tiene el poder de cobrar la deuda en la fecha de su vencimiento.</span></li> </ul> Desde la parte deudora puede intervenir también algún avalista, como garante del pago en caso de no hacerlo el deudor. Al beneficiario, salvo que éste expresamente prohibido, se le permite transmitir (endosar o ceder) el título y sus derechos a un tercero, que también podría aparecer identificado en el documento. <a href="https://circulantis.com/blog/wp-content/uploads/2017/05/librado-librador-pagare-circulantis.jpg"><img class="size-full wp-image-565" style="box-shadow: none;" src="https://circulantis.com/blog/wp-content/uploads/2017/05/librado-librador-pagare-circulantis.jpg" alt="librado-librador-pagare" width="672" height="193" /></a> En los casos en los que el emisor del pagaré es una empresa, estos se llaman comunmente <strong>pagarés de empresa</strong>. <h2 id="tipos-pagare"><span style="color: #2ba9d9;">Tipos de pagaré</span></h2> Según su funcionalidad, modo de emisión o forma de cobro estas son las modalidades más importantes: <ul> <li style="font-size: 26px; color: #2ba9d9; line-height: 22px;"><span style="font-size: 14px; color: #464646;"><strong>Pagaré a la orden</strong>. Esta condición da libertad al tenedor para transmitir (endosar) a una tercera parte el título, concediéndole todos los derechos de ejecución y cobro.</span></li> <li style="font-size: 26px; color: #2ba9d9; line-height: 22px;"><span style="font-size: 14px; color: #464646;"><strong>Pagaré no a la orden</strong>. Estos pagarés no se pueden endosar pero mantienen la facultad de transmisión mediante la fórmula de cesión de crédito.</span></li> <li style="font-size: 26px; color: #2ba9d9; line-height: 22px;"><span style="font-size: 14px; color: #464646;"><a href="https://circulantis.com/blog/pagare-bancario/" target="_blank" rel="noopener"><strong>Pagaré bancario</strong></a>. Se imprimen desde una entidad bancaria bajo su propio formato, de forma similar a un cheque.</span></li> <li style="font-size: 26px; color: #2ba9d9; line-height: 22px;"><span style="font-size: 14px; color: #464646;"><strong>Pagaré no bancario</strong>. Los emite directamente una empresa y puede incluir su domiciliación bancaria para el cobro.</span></li> <li style="font-size: 26px; color: #2ba9d9; line-height: 22px;"><span style="font-size: 14px; color: #464646;"><strong>Pagaré truncable</strong>. Se representa con un código de barras en la parte inferior. Se puede cobrar sin necesidad de entregar el documento físicamente, por ejemplo a través de un soporte informático.</span></li> <li style="font-size: 26px; color: #2ba9d9; line-height: 22px;"><span style="font-size: 14px; color: #464646;"><strong>Pagaré no truncable</strong>. En este caso es necesario custodiar el documento original porque sólo se puede cobrar entregándolo físicamente en la entidad bancaria correspondiente.</span></li> </ul> <img class="alignnone size-full wp-image-1325" src="https://circulantis.com/blog/wp-content/uploads/2017/05/tipos-de-pagares-circulantis.png" alt="Tipos de pagarés - Circulantis" width="853" height="338" /> También conviene nombrar los conocidos <a href="https://circulantis.com/blog/pagare-en-blanco/" target="_blank" rel="noopener"><strong>pagarés en blanco</strong></a>, donde el emisor autoriza al destinatario a rellenar todos los elementos del mismo a posterioridad. A su vez, también se puede existen distintos tipos de pagarés, en función del momento de pago: <ul> <li style="font-size: 26px; color: #2ba9d9; line-height: 22px;"><span style="font-size: 14px; color: #464646;"><strong>Pagaré a la vista</strong>. El pago se realiza el mismo momento que se presenta.</li> <li style="font-size: 26px; color: #2ba9d9; line-height: 22px;"><span style="font-size: 14px; color: #464646;"><strong>Pagarés a día fijo</strong>. Se decide de manera determinada la fecha de vencimiento del pagaré.</li> <li style="font-size: 26px; color: #2ba9d9; line-height: 22px;"><span style="font-size: 14px; color: #464646;"><a href="https://circulantis.com/blog/vencimiento-de-un-pagare/" target="_blank" rel="noopener"><strong>Pagaré sin vencimiento</strong></a>. No tienen una fecha de vencimiento escrita, y esta se cumplimenta cuando va a ser cobrado.</li> </ul> <h2 id="rellenar-pagare"><span style="color: #2ba9d9;">¿Cómo rellenar un pagaré?</span></h2> Si se desea emitir un pagaré como emisor, se deben tener presentes estos 5 puntos muy importantes a la hora de rellenarlo correctamente: <ol> <li style="font-size: 26px; color: #2ba9d9; line-height: 22px;"><span style="font-size: 14px; color: #464646;"><strong>Formato del documento</strong></span></li> <li style="font-size: 26px; color: #2ba9d9; line-height: 22px;"><span style="font-size: 14px; color: #464646;"><strong>Título y encabezado</strong></span></li> <li style="font-size: 26px; color: #2ba9d9; line-height: 22px;"><span style="font-size: 14px; color: #464646;"><strong>Cuerpo del documento</strong></span></li> <li style="font-size: 26px; color: #2ba9d9; line-height: 22px;"><span style="font-size: 14px; color: #464646;"><strong>Clausulas y condiciones</strong></span></li> <li style="font-size: 26px; color: #2ba9d9; line-height: 22px;"><span style="font-size: 14px; color: #464646;"><strong>Fecha y firma</strong></span></li> </ol> Para poder tener clara la forma de rellenar un pagaré os lo explicamos en detalle en nuestro artículo<a href="https://circulantis.com/blog/como-rellenar-un-pagare/" target="_blank" rel="noopener"><strong> ¿Cómo rellenar un pagaré?</strong></a> <h2 id="cobrar-pagare"><span style="color: #2ba9d9;">¿Cómo cobrar un pagaré?</span></h2> El proceso para <strong><a href="https://circulantis.com/blog/cobrar-pagare/" target="_blank" rel="noopener">cobrar un pagaré</a></strong> está regulado por el código de Comercio y existen dos manera de realizarlo. Por una parte se puede realizar directamente a través del cobro del mismo una vez se ha llegado a la fecha de vencimiento. Por otra se puede realizar una negociación de pagaré, para proceder a su cobro de manera previa al vencimiento de este. <h2 id="negociar-pagare"><span style="color: #2ba9d9;">¿Cómo negociar un pagaré?</span></h2> Hemos visto que un <strong>pagaré </strong>concede a su titular el derecho a cobrar la cantidad reflejada en el mismo, pero esto solo puede hacerlo en la fecha que establece el documento. Para evitar ese desfase temporal existe el poder de <strong>negociar pagares. </strong> <strong>Negociar un pagaré</strong> es un proceso de financiación muy habitual y se basa en la transmisión del título y sus derechos (en forma de cesión de crédito) a cambio de recibir por anticipado el importe establecido. Habitualmente se realiza con una entidad bancaria o una compañía especializada en este modelo de financiación. La mecánica se ejecuta a través del <a href="https://circulantis.com/blog/descuento-de-pagares/" target="_blank" rel="noopener noreferrer"><strong>descuento de pagarés</strong></a>. La operativa de descuento permite recibir un importe que aún no ha vencido pagando por ello una cantidad en forma de  intereses y otros gastos. Ese coste queda inmediatamente descontando en el momento de recibir el dinero, por tanto, el solicitante percibe una cantidad menor a la indicada en el documento. Ese precio y las condiciones del traspaso son el objeto prioritario de la negociación: <ul> <li style="font-size: 26px; color: #2ba9d9; line-height: 22px;"><span style="font-size: 14px; color: #464646;">El tenedor desea recibir el adelanto del dinero con el menor descuento posible.</span></li> <li style="font-size: 26px; color: #2ba9d9; line-height: 22px;"><span style="font-size: 14px; color: #464646;">La entidad financiera busca una compensación adecuada por el anticipo, ya que no podrá recuperar el dinero hasta el vencimiento.</span></li> </ul> Es esencial para una empresa, con un pagaré en su poder, tener claros  todos los aspectos clave para el <strong>adelanto de pagarés</strong>. Especialmente en lo que se refiere al coste total de la operación y las condiciones. [contact-form-7 id="1393" title="Formulario El Pagaré"] <h2 id="endosar-pagare"><span style="color: #2ba9d9;">Endosar un pagaré</span></h2> El <a href="https://circulantis.com/blog/como-endosar-un-pagare/" target="_blank" rel="noopener"><strong>endoso de pagarés</strong></a> es la facultad de ceder a un tercero la propiedad de los títulos. Supone, por tanto, un cambio de titularidad: desde el legítimo tenedor (endosante) al nuevo (endosatario), que se subroga en todos los derechos y pasa a tener el poder para cobrar el efecto. Se formaliza con una anotación y firma del endosante en el reverso del documento (o en un anexo si ya no hay sitio en el papel original). Existen dos tipos de endoso: <ul> <li style="font-size: 26px; color: #2ba9d9; line-height: 22px;"><span style="font-size: 14px; color: #464646;"><strong>Endoso nominativo</strong>: en él se identifica al endosatario. Se procede con la fórmula “páguese a...” acompañado de la firma del endosante (indicando razón social, fecha y firma).</span></li> <li style="font-size: 26px; color: #2ba9d9; line-height: 22px;"><span style="font-size: 14px; color: #464646;"><strong>Endoso en blanco</strong>: en este caso, el endosante firma con sus datos en el anverso, pero sin añadir nada más. El nuevo tenedor no queda identificado y puede volver a endosarlo de la misma manera o incluso puede transmitirlo sin firmar nada porque sería válido el endoso en blanco original.</span></li> </ul> <a href="https://circulantis.com/blog/wp-content/uploads/2017/05/endosar-un-pagare-circulantis.jpg"><img class="size-full wp-image-566" style="box-shadow: none;" src="https://circulantis.com/blog/wp-content/uploads/2017/05/endosar-un-pagare-circulantis.jpg" alt="endosar-un-pagare" width="624" height="420" /></a> Como vemos, están permitidos los endosos sucesivos. Esta condición sólo se pierde en el momento en que se indica en el documento la expresión “no a la orden”. Esta prohibición se puede indicar en el momento de la emisión del título (lo que convierte al <strong>pagaré</strong> en no endosable) o puede hacerlo alguno de los endosantes posteriores, para evitar responsabilidades ante futuros tenedores. En definitiva, un pagaré a la orden se puede endosar pero un pagaré no a la orden no se puede endosar, sólo ceder. Siendo esta la principal <strong><a href="https://circulantis.com/blog/diferencia-pagare-a-la-orden-pagare-no-a-la-orden/" target="_blank" rel="noopener">diferencia entre un pagaré a la orden y un pagaré no a la orden</a>.</strong> Hay que tener en cuenta que, en caso de una reclamación por falta de pago (el llamado “<a href="http://www.expansion.com/diccionario-economico/protesto.html" target="_blank" rel="noopener">protesto</a>”), el beneficiario podrá reclamar contra el emisor del título y, de regreso, contra todos los endosantes anteriores y obligados cambiarios. Que un pagaré no se pueda endosar no significa que no se pueda negociar como cesión de crédito. El titular siempre mantiene el derecho de ejercer el <strong>descuento de pagarés </strong>para anticipar el cobro del mismo. <h2 id="ventajas-desventajas-pagare"><span style="color: #2ba9d9;">Ventajas y desventajas del pagaré</span></h2> La mayor ventaja del pagaré es que ofrece seguridad y confianza. Que siga utilizándose desde hace tanto tiempo, que sea apto para cualquier transacción comercial y que mantenga su relevancia para cubrir el riesgo de los pagos aplazados de las facturas, determinan muy buenas señales de solidez. Las ventajas principales como garantía de cobro son: <ul style="background: url('https://circulantis.com/blog/wp-content/uploads/2017/01/fortalece_imagen.png') no-repeat left top; padding: 10px 0px 3px 50px; list-style: none; margin: 0;"> <li style="padding-bottom: 20px; padding-left: 40px;">Son jurídicamente vinculantes, lo que concede una vía legal para reclamar en caso de falta de pago.</li> </ul> <ul style="background: url('https://circulantis.com/blog/wp-content/uploads/2017/01/flexibilidad.png') no-repeat left top; padding: 10px 0px 3px 50px; list-style: none; margin: 0;"> <li style="padding-bottom: 20px; padding-left: 40px;">Se emiten por el deudor y no por el acreedor, como ocurre con la letra de cambio. Quién lo emite asume un compromiso firme de pago, lo que confiere más fortaleza al acuerdo.</li> </ul> <ul style="background: url('https://circulantis.com/blog/wp-content/uploads/2017/01/rentabilidad.png') no-repeat left top; padding: 10px 0px 3px 50px; list-style: none; margin: 0;"> <li style="padding-bottom: 20px; padding-left: 40px;">Son instrumentos flexibles. Se pueden endosar o negociar con facilidad.</li> </ul> <ul style="background: url('https://circulantis.com/blog/wp-content/uploads/2017/01/agilidad.png') no-repeat left top; padding: 10px 0px 3px 50px; list-style: none; margin: 0;"> <li style="padding-bottom: 20px; padding-left: 40px;">Son un buen activo para obtener financiación. Al ser negociables, se pueden utilizar en las operativas de descuento comercial para el <strong><a href="https://circulantis.com/blog/el-anticipo-de-facturas-clave-para-las-pymes/" target="_blank" rel="noopener noreferrer">anticipo de facturas</a></strong>. Como valor de financiación permite diversificar las posibilidades para obtener liquidez.</li> </ul> En cuanto a las desventajas tenemos: <ul style="background: url('https://circulantis.com/blog/wp-content/uploads/2017/01/liquidez.png') no-repeat left top; padding: 3px 0px 3px 50px; list-style: none; margin: 0;"> <li style="padding-bottom: 20px; padding-left: 40px;">Solo es posible cobrarlos a su vencimiento. Esa espera puede poner en peligro la liquidez del propietario hasta entonces. Por eso son tan valiosas las operaciones que permiten el <strong>adelanto de pagarés</strong>.</li> </ul> <ul style="background: url('https://circulantis.com/blog/wp-content/uploads/2017/01/transpariencia.png') no-repeat left top; padding: 10px 0px 3px 50px; list-style: none; margin: 0;"> <li style="padding-bottom: 20px; padding-left: 40px;">Gestión de cobro. Se asume una mayor carga de trabajo, en tiempo y trámites. Desde el vencimiento, el margen para presentarlo al cobro es reducido y una empresa debe estar pendiente, con su banco, para que todo se ejecute en los plazos previstos.</li> </ul> <ul style="background: url('https://circulantis.com/blog/wp-content/uploads/2017/01/seguridad_cobros.png') no-repeat left top; padding: 10px 0px 3px 50px; list-style: none; margin: 0;"> <li style="padding-bottom: 20px; padding-left: 40px;">El riesgo de impago. Es inevitable asumir algún riesgo, incluso con los mejores clientes. Los recursos ante un impago suponen un trabajo extra y posiblemente solicitar ayuda de algún servicio externo.</li> </ul> Todas estas desventajas quedan mitigadas con la <strong>negociación de pagarés.</strong> De esta forma se recupera el dinero pendiente, se eluden los trámites de la gestión de cobro y se pueden pactar las fórmulas ante un riesgo de impago. <a href="https://circulantis.com/blog/wp-content/uploads/2017/05/ventajas-desventajas-pagare-circulantis.jpg"><img class="size-full wp-image-567" style="box-shadow: none;" src="https://circulantis.com/blog/wp-content/uploads/2017/05/ventajas-desventajas-pagare-circulantis.jpg" alt="ventajas-desventajas-pagare" width="624" height="420" /></a> <h2 id="negociar-pagare"><span style="color: #2ba9d9;">Cómo negociar un pagaré con Circulantis</span></h2> En relación a una empresa, aceptar un <strong>pagaré</strong> para el cobro de una factura es recomendable, pero hay que revisar en el documento todos los detalles principales para evitar disgustos. Solo será válido lo que indique el papel, aunque hubiese intención de reflejar otra cosa y no se hiciese por error u omisión. Si todo está en regla, el beneficiario tiene las posibilidades que hemos señalado: puede esperar a su vencimiento para cobrarlo, endosarlo a un tercero o emplearlo como <strong>alternativa de financiación</strong>. Con respecto a esa última opción, las fórmulas de financiación están evolucionando mucho gracias a las nuevas tecnologías aplicadas a internet. Esto da mayores alternativas y ventajas a las organizaciones que necesitan el <strong>adelanto de pagarés</strong>, porque les permite pactar anticipos en mejores condiciones. En <strong>Circulantis</strong> ofrecemos un servicio especializado en descuentos de pagarés para autónomos y pequeñas y medianas empresas (pymes), bajo la modalidad de <a href="https://circulantis.com/blog/crowdfactoring-que-es-y-como-funciona/" target="_blank" rel="noopener noreferrer"><strong><em>crowdfactoring</em></strong></a><strong><em>. </em></strong>Trabajamos con una metodología  innovadora que permite un proceso sencillo, ágil y transparente; dentro de una negociación abierta y libre para garantizar el menor coste posible para las empresas. Promovemos un servicio de intermediación eficiente entre las pymes que tienen títulos para descontar y múltiples inversores registrados interesados especialmente en este activo. <a href="https://circulantis.com/contacto?utm_source=blog&utm_medium=banner&utm_campaign=content003" target="_blank" rel="noopener"><img class="alignnone size-full wp-image-1261" src="https://circulantis.com/blog/wp-content/uploads/2018/05/banner-financiacion-circulantis.jpg" alt="" width="820" height="100" /></a> Para que compruebes tú mismo la diferencia de intereses entre descontar pagarés con Circulantis y con una entidad financiera,  puedes leer el siguiente artículo sobre <a href="https://circulantis.com/blog/cuanto-me-cuesta-descontar-pagares-en-el-banco/" target="_blank" rel="noopener"><strong>¿Cuánto cuesta descontar pagarés en el banco?</strong></a> Desde el lado de los inversores, el <strong>descuento de pagarés</strong> es una estrategia muy viable porque se entrega un producto muy interesante, que combina los tres requisitos preferidos por ellos: rentabilidad, seguridad y liquidez. De cara a cualquier pyme es la mejor manera de <strong>tramitar un pagaré</strong> sin tener que esperar a su vencimiento e incurrir con ello en un potencial riesgo para su solvencia en los pagos corrientes. Este título bien tramitado y firmado por un cliente solvente concede todas las ventajas a una empresa para una negociación rápida y beneficiosa. <a href="https://circulantis.com/blog/wp-content/uploads/2017/05/negociar-pagare-circulantis.jpg"><img class="alignnone wp-image-568 size-full" style="box-shadow: none;" src="https://circulantis.com/blog/wp-content/uploads/2017/05/negociar-pagare-circulantis.jpg" alt="Descuento de pagarés con Circulantis" width="672" height="292" /></a>

El pagaré – ¿Qué es y cómo funciona?

La definición de pagaré manifiesta con claridad el objetivo que persigue y qué es.

Es un título que se emite desde una posición deudora y expresa la voluntad y promesa del emisor de hacer frente a una deuda que ha contraído.

A nivel legal está regulado por el Código de Comercio y la Ley Cambiaria y del Cheque y su validez y garantía le permiten asumir hoy un papel decisivo entre las empresas para garantizar el pago de las facturas pendientes de cobro.

Desde su origen, ya en la Edad Media, el pagaré se ha mantenido como una referencia sólida para garantizar los pagos en las relaciones comerciales. El auge del comercio que vivió aquella época, sustentado en el nacimiento de ciudades cada vez más dinámicas, necesitaba de un mecanismo eficaz que facilitase a los comerciantes el intercambio de mercancías, eludiendo el riesgo de viajar con demasiado dinero en metálico. Actualmente, sigue transmitiendo estabilidad y confianza.
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¿Qué es un pagaré?

El pagaré es un título de crédito que concede un derecho de cobro al poseedor (tenedor) del mismo. La persona, física o jurídica, que lo emite se lo entrega a su acreedor con dos intenciones: el reconocimiento de una deuda (representada por un valor determinado) y la promesa de pagarla en la fecha y lugar indicados en el documento.

En las relaciones comerciales la utilización del pagaré es un modo fiable para acreditar el pago futuro de un producto o servicio que haya sido entregado y facturado. Siempre dentro de un acuerdo mutuo y de buena fe, algo determinante para dar mayor validez al documento. Todo esto necesita que en el papel documental queden bien definidos los elementos básicos para que este título pueda cumplir su finalidad.

Los datos de un pagaré

datos-de-un-pagare
Estas son las indicaciones esenciales:

  • La denominación, con la palabra “Pagaré” encabezando el papel.
  • El importe de la deuda, con la cantidad expresada en número, letra y unidad monetaria.
  • Identificación del beneficiario. La persona (física o jurídica) a cuya orden se debe proceder al pago, en la fecha y lugar convenido.
  • La firma y antefirma del deudor, con su sello o razón social.
  • El lugar y fecha de expedición del documento.

¿Quiénes intervienen en un pagaré?

Básicamente, el pagaré se formaliza con dos partes representadas:

  • El deudor o librado, que es quién emite el documento y se compromete a pagar la suma estipulada.
  • El acreedor o librador, que actúa como beneficiario y tiene el poder de cobrar la deuda en la fecha de su vencimiento.

Desde la parte deudora puede intervenir también algún avalista, como garante del pago en caso de no hacerlo el deudor. Al beneficiario, salvo que éste expresamente prohibido, se le permite transmitir (endosar o ceder) el título y sus derechos a un tercero, que también podría aparecer identificado en el documento.
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En los casos en los que el emisor del pagaré es una empresa, estos se llaman comunmente pagarés de empresa.

Tipos de pagaré

Según su funcionalidad, modo de emisión o forma de cobro estas son las modalidades más importantes:

  • Pagaré a la orden. Esta condición da libertad al tenedor para transmitir (endosar) a una tercera parte el título, concediéndole todos los derechos de ejecución y cobro.
  • Pagaré no a la orden. Estos pagarés no se pueden endosar pero mantienen la facultad de transmisión mediante la fórmula de cesión de crédito.
  • Pagaré bancario. Se imprimen desde una entidad bancaria bajo su propio formato, de forma similar a un cheque.
  • Pagaré no bancario. Los emite directamente una empresa y puede incluir su domiciliación bancaria para el cobro.
  • Pagaré truncable. Se representa con un código de barras en la parte inferior. Se puede cobrar sin necesidad de entregar el documento físicamente, por ejemplo a través de un soporte informático.
  • Pagaré no truncable. En este caso es necesario custodiar el documento original porque sólo se puede cobrar entregándolo físicamente en la entidad bancaria correspondiente.

Tipos de pagarés - Circulantis

También conviene nombrar los conocidos pagarés en blanco, donde el emisor autoriza al destinatario a rellenar todos los elementos del mismo a posterioridad.

A su vez, también se puede existen distintos tipos de pagarés, en función del momento de pago:

  • Pagaré a la vista. El pago se realiza el mismo momento que se presenta.
  • Pagarés a día fijo. Se decide de manera determinada la fecha de vencimiento del pagaré.
  • Pagaré sin vencimiento. No tienen una fecha de vencimiento escrita, y esta se cumplimenta cuando va a ser cobrado.

¿Cómo rellenar un pagaré?

Si se desea emitir un pagaré como emisor, se deben tener presentes estos 5 puntos muy importantes a la hora de rellenarlo correctamente:

  1. Formato del documento
  2. Título y encabezado
  3. Cuerpo del documento
  4. Clausulas y condiciones
  5. Fecha y firma

Para poder tener clara la forma de rellenar un pagaré os lo explicamos en detalle en nuestro artículo ¿Cómo rellenar un pagaré?

¿Cómo cobrar un pagaré?

El proceso para cobrar un pagaré está regulado por el código de Comercio y existen dos manera de realizarlo. Por una parte se puede realizar directamente a través del cobro del mismo una vez se ha llegado a la fecha de vencimiento. Por otra se puede realizar una negociación de pagaré, para proceder a su cobro de manera previa al vencimiento de este.

¿Cómo negociar un pagaré?

Hemos visto que un pagaré concede a su titular el derecho a cobrar la cantidad reflejada en el mismo, pero esto solo puede hacerlo en la fecha que establece el documento. Para evitar ese desfase temporal existe el poder de negociar pagares.

Negociar un pagaré es un proceso de financiación muy habitual y se basa en la transmisión del título y sus derechos (en forma de cesión de crédito) a cambio de recibir por anticipado el importe establecido. Habitualmente se realiza con una entidad bancaria o una compañía especializada en este modelo de financiación.

La mecánica se ejecuta a través del descuento de pagarés. La operativa de descuento permite recibir un importe que aún no ha vencido pagando por ello una cantidad en forma de  intereses y otros gastos. Ese coste queda inmediatamente descontando en el momento de recibir el dinero, por tanto, el solicitante percibe una cantidad menor a la indicada en el documento. Ese precio y las condiciones del traspaso son el objeto prioritario de la negociación:

  • El tenedor desea recibir el adelanto del dinero con el menor descuento posible.
  • La entidad financiera busca una compensación adecuada por el anticipo, ya que no podrá recuperar el dinero hasta el vencimiento.

Es esencial para una empresa, con un pagaré en su poder, tener claros  todos los aspectos clave para el adelanto de pagarés. Especialmente en lo que se refiere al coste total de la operación y las condiciones.

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Endosar un pagaré

El endoso de pagarés es la facultad de ceder a un tercero la propiedad de los títulos. Supone, por tanto, un cambio de titularidad: desde el legítimo tenedor (endosante) al nuevo (endosatario), que se subroga en todos los derechos y pasa a tener el poder para cobrar el efecto. Se formaliza con una anotación y firma del endosante en el reverso del documento (o en un anexo si ya no hay sitio en el papel original).

Existen dos tipos de endoso:

  • Endoso nominativo: en él se identifica al endosatario. Se procede con la fórmula “páguese a…” acompañado de la firma del endosante (indicando razón social, fecha y firma).
  • Endoso en blanco: en este caso, el endosante firma con sus datos en el anverso, pero sin añadir nada más. El nuevo tenedor no queda identificado y puede volver a endosarlo de la misma manera o incluso puede transmitirlo sin firmar nada porque sería válido el endoso en blanco original.

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Como vemos, están permitidos los endosos sucesivos. Esta condición sólo se pierde en el momento en que se indica en el documento la expresión “no a la orden”. Esta prohibición se puede indicar en el momento de la emisión del título (lo que convierte al pagaré en no endosable) o puede hacerlo alguno de los endosantes posteriores, para evitar responsabilidades ante futuros tenedores.

En definitiva, un pagaré a la orden se puede endosar pero un pagaré no a la orden no se puede endosar, sólo ceder. Siendo esta la principal diferencia entre un pagaré a la orden y un pagaré no a la orden.

Hay que tener en cuenta que, en caso de una reclamación por falta de pago (el llamado “protesto”), el beneficiario podrá reclamar contra el emisor del título y, de regreso, contra todos los endosantes anteriores y obligados cambiarios.

Que un pagaré no se pueda endosar no significa que no se pueda negociar como cesión de crédito. El titular siempre mantiene el derecho de ejercer el descuento de pagarés para anticipar el cobro del mismo.

Ventajas y desventajas del pagaré

La mayor ventaja del pagaré es que ofrece seguridad y confianza. Que siga utilizándose desde hace tanto tiempo, que sea apto para cualquier transacción comercial y que mantenga su relevancia para cubrir el riesgo de los pagos aplazados de las facturas, determinan muy buenas señales de solidez.

Las ventajas principales como garantía de cobro son:

  • Son jurídicamente vinculantes, lo que concede una vía legal para reclamar en caso de falta de pago.
  • Se emiten por el deudor y no por el acreedor, como ocurre con la letra de cambio. Quién lo emite asume un compromiso firme de pago, lo que confiere más fortaleza al acuerdo.
  • Son instrumentos flexibles. Se pueden endosar o negociar con facilidad.
  • Son un buen activo para obtener financiación. Al ser negociables, se pueden utilizar en las operativas de descuento comercial para el anticipo de facturas. Como valor de financiación permite diversificar las posibilidades para obtener liquidez.

En cuanto a las desventajas tenemos:

  • Solo es posible cobrarlos a su vencimiento. Esa espera puede poner en peligro la liquidez del propietario hasta entonces. Por eso son tan valiosas las operaciones que permiten el adelanto de pagarés.
  • Gestión de cobro. Se asume una mayor carga de trabajo, en tiempo y trámites. Desde el vencimiento, el margen para presentarlo al cobro es reducido y una empresa debe estar pendiente, con su banco, para que todo se ejecute en los plazos previstos.
  • El riesgo de impago. Es inevitable asumir algún riesgo, incluso con los mejores clientes. Los recursos ante un impago suponen un trabajo extra y posiblemente solicitar ayuda de algún servicio externo.

Todas estas desventajas quedan mitigadas con la negociación de pagarés. De esta forma se recupera el dinero pendiente, se eluden los trámites de la gestión de cobro y se pueden pactar las fórmulas ante un riesgo de impago.

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Cómo negociar un pagaré con Circulantis

En relación a una empresa, aceptar un pagaré para el cobro de una factura es recomendable, pero hay que revisar en el documento todos los detalles principales para evitar disgustos. Solo será válido lo que indique el papel, aunque hubiese intención de reflejar otra cosa y no se hiciese por error u omisión.

Si todo está en regla, el beneficiario tiene las posibilidades que hemos señalado: puede esperar a su vencimiento para cobrarlo, endosarlo a un tercero o emplearlo como alternativa de financiación.

Con respecto a esa última opción, las fórmulas de financiación están evolucionando mucho gracias a las nuevas tecnologías aplicadas a internet. Esto da mayores alternativas y ventajas a las organizaciones que necesitan el adelanto de pagarés, porque les permite pactar anticipos en mejores condiciones.

En Circulantis ofrecemos un servicio especializado en descuentos de pagarés para autónomos y pequeñas y medianas empresas (pymes), bajo la modalidad de crowdfactoring. Trabajamos con una metodología  innovadora que permite un proceso sencillo, ágil y transparente; dentro de una negociación abierta y libre para garantizar el menor coste posible para las empresas. Promovemos un servicio de intermediación eficiente entre las pymes que tienen títulos para descontar y múltiples inversores registrados interesados especialmente en este activo.

Para que compruebes tú mismo la diferencia de intereses entre descontar pagarés con Circulantis y con una entidad financiera,  puedes leer el siguiente artículo sobre ¿Cuánto cuesta descontar pagarés en el banco?

Desde el lado de los inversores, el descuento de pagarés es una estrategia muy viable porque se entrega un producto muy interesante, que combina los tres requisitos preferidos por ellos: rentabilidad, seguridad y liquidez.

De cara a cualquier pyme es la mejor manera de tramitar un pagaré sin tener que esperar a su vencimiento e incurrir con ello en un potencial riesgo para su solvencia en los pagos corrientes. Este título bien tramitado y firmado por un cliente solvente concede todas las ventajas a una empresa para una negociación rápida y beneficiosa.
Descuento de pagarés con Circulantis

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