El gran reto de una empresa es cuidar a sus clientes y la competencia no solo obliga a ofrecer un buen producto al mejor precio posible sino también a dar facilidades en la forma de pago.<span id="more-246"></span> Como fórmula de pago de una factura, el [ss_kw]<a href="https://circulantis.com/blog/el-pagare/" target="_blank" rel="noopener noreferrer"><strong>pagaré</strong></a>[/ss_kw] es un instrumento sencillo y práctico, que permite conceder a los clientes aplazamientos en los pagos y cuenta con la ventaja de acceder a la opción del [ss_kw]descuento de pagarés[/ss_kw]. Con esta operativa de descuento se puede recibir de forma anticipada el dinero reconocido en un pagaré y garantizar así que, el retrasar un cobro, no representará ningún problema de liquidez para la empresa. El <strong>pagaré</strong> es un documento que, como su nombre indica, establece un compromiso de pago futuro y por tanto lo debe emitir una persona física o jurídica que haya contraído alguna deuda, obligándose así a saldarla en una fecha determinada. Este método de pago se ha adaptado con facilidad a distintas épocas y normativas lo que demuestra solidez y garantía. En este artículo se explica cómo se formaliza un pagaré y la forma de descontarlo, con todas sus ventajas y posibilidades. <a id="button-contacto-movil" href="#formulario-circulantis-blog">¿Necesitas Financiación?</a> <div style="background: aliceblue; padding: 20px; border: 1px solid gray;"> <b>Índice del artículo</b> <a style="color: #2ba9d9; text-decoration: none;" href="#primero"><strong>- El pagaré: forma y tipos</strong></a> <a style="color: #2ba9d9; text-decoration: none;" href="#segundo"><strong> - Tipos de pagaré</strong> </a><a style="color: #2ba9d9; text-decoration: none;" href="#tercero"><strong> - Descuento de pagarés: ¿Cómo se descuenta un pagaré?</strong></a><a style="color: #2ba9d9; text-decoration: none;" href="#segundo"> </a><a style="color: #2ba9d9; text-decoration: none;" href="#cuarto"><strong> - Ventajas de descontar pagarés.</strong></a><a style="color: #2ba9d9; text-decoration: none;" href="#segundo"> </a><a style="color: #2ba9d9; text-decoration: none;" href="#quinto"><strong> - Elementos para elegir la entidad adecuada para descontar pagarés.</strong></a><a style="color: #2ba9d9; text-decoration: none;" href="#segundo"> </a><a style="color: #2ba9d9; text-decoration: none;" href="#sexto"><strong> - Crowdlending, una alternativa financiera colaborativa.</strong></a> </div> <h2 id="primero"><span style="color: #2ba9d9;">El pagaré: forma y tipos</span></h2> La palabra “pagaré” debe identificar obligatoriamente el documento y se deben determinar con claridad los dos actores principales del contrato: el deudor (emisor o librado) y el beneficiario (tenedor). El primero emite el documento y asume la promesa de pago de la cantidad adeudada y, el segundo, con el original en la mano, puede cobrar el importe en el lugar y fecha indicados. Los elementos clave de este documento son: <a href="https://circulantis.com/blog/wp-content/uploads/2017/01/pagare-circulantis.jpg"><img class="wp-image-267 size-full" src="https://circulantis.com/blog/wp-content/uploads/2017/01/pagare-circulantis.jpg" alt="pagare circulantis" width="662" height="308" /></a> <ul style="background: url('https://circulantis.com/blog/wp-content/uploads/2017/01/1.png') no-repeat left top; padding: 3px 0px 3px 50px; margin: 0; list-style: none;"> <li style="padding-bottom: 20px;">La denominación de “pagaré” y promesa simple de pago.</li> </ul> <ul style="background: url('https://circulantis.com/blog/wp-content/uploads/2017/01/2.png') no-repeat left top; padding: 3px 0px 3px 50px; margin: 0; list-style: none;"> <li style="padding-bottom: 20px;">El importe a pagar, reflejando bien la cantidad en número, letra y unidad monetaria.</li> </ul> <ul style="background: url('https://circulantis.com/blog/wp-content/uploads/2017/01/3.png') no-repeat left top; padding: 3px 0px 3px 50px; margin: 0; list-style: none;"> <li style="padding-bottom: 20px;">La fecha de vencimiento, que establece la fecha concreta en la que se debe presentar el pagaré para su cobro (o en uno de los dos días hábiles siguientes). Un pagaré sin identificación de vencimiento se considerará pagadero a la vista (bastará con su presentación al cobro, como norma general dentro del año siguiente a la fecha de emisión).</li> </ul> <ul style="background: url('https://circulantis.com/blog/wp-content/uploads/2017/01/4.png') no-repeat left top; padding: 3px 0px 3px 50px; margin: 0; list-style: none;"> <li style="padding-bottom: 20px;">El lugar donde se efectuará el pago. A falta de mención especial el lugar de emisión del título se considerará válido como lugar de pago.</li> </ul> <ul style="background: url('https://circulantis.com/blog/wp-content/uploads/2017/01/5.png') no-repeat left top; padding: 3px 0px 3px 50px; margin: 0; list-style: none;"> <li style="padding-bottom: 20px;">Nombre de la persona física o jurídica a la que debe efectuarse el pago o a cuya orden se debe efectuar.</li> </ul> <ul style="background: url('https://circulantis.com/blog/wp-content/uploads/2017/01/6.png') no-repeat left top; padding: 3px 0px 3px 50px; margin: 0; list-style: none;"> <li style="padding-bottom: 20px;">Lugar y fecha de emisión. El documento debe indicar el lugar en el que se expide el pagaré así como la fecha de emisión.</li> </ul> <ul style="background: url('https://circulantis.com/blog/wp-content/uploads/2017/01/7.png') no-repeat left top; padding: 3px 0px 3px 50px; margin: 0; list-style: none;"> <li style="padding-bottom: 20px;">Firma y antefirma del deudor. El pagaré debe ir firmado y con el sello o razón social del librado.</li> </ul> El [ss_kw tag="span"]abono de un pagaré[/ss_kw] puede ir garantizado por la figura de un avalista que responderá de la misma manera que aquel a quién avale. Las medidas ante la falta de pago deben iniciarse con el acto formal de protesto, haciéndolo constar así en el propio documento. La acción cambiaria ante un impago podrá realizarse de forma directa contra el deudor o indirectamente contra alguno de los endosantes. Es importante, al [ss_kw tag="span"]aceptar un pagaré[/ss_kw], prestar atención a que todos los datos relevantes estén bien especificados para dar mayor solidez jurídica en caso de conflicto. <h2 id="segundo"><span style="color: #2ba9d9;">Tipos de pagaré</span></h2> Según quién y cómo se emiten los plazos de vencimiento o las formas de cobro surgen distintas tipologías. El concepto diferenciador más importante es el [ss_kw]endoso[/ss_kw], que es la capacidad del beneficiario de transmitir sus derechos de cobro a un tercero, lo que da lugar a identificar (en el mismo pagaré o un anexo) a los sucesivos beneficiarios. Esto se conoce como [ss_kw]endoso de un pagaré[/ss_kw]. Estas son las modalidades de [ss_kw]pagarés[/ss_kw] más significativas: <h3 style="color: #2ba9d9;">Pagaré a la orden</h3> <p> En este tipo de pagarés sí se permite el endoso a una tercera parte, quien tendrá fuerza ejecutiva para cobrar el pagaré.</p> <h3 style="color: #2ba9d9;">Pagaré no a la orden</h3> <p> Estos pagarés no se pueden endosar pero sí se pueden transmitir mediante una cesión de crédito.</p> <h3 style="color: #2ba9d9;">Pagaré bancario</h3> <p> Son los pagarés impresos por las entidades bancarias y siguen el mismo diseño que cualquier cheque.</p> <h3 style="color: #2ba9d9;">Pagaré no bancario</h3> <p> Son pagarés que emite la propia empresa y pueden incluir o no la domiciliación bancaria.</p> <h3 style="color: #2ba9d9;">Pagaré truncable</h3> <p> Para recibir el cobro de este tipo de pagarés no es necesario que el documento viaje físicamente. Como representación, incluyen un código de barras en la parte inferior del documento.</p> <h3 style="color: #2ba9d9;">Pagaré no truncable</h3> <p> Sólo se puede cobrar con el documento original. Es decir, el pagaré debe viajar físicamente para su cobro en una entidad bancaria.</p> <h2 id="tercero"><span style="color: #2ba9d9;">Descuento de pagarés: ¿Cómo se descuenta un pagaré?</span></h2> El <strong>descuento de pagarés</strong> es una opción muy recomendable para gestionar la liquidez y el presupuesto de tesorería en forma de <a href="https://circulantis.com/blog/el-descuento-comercial/" target="_blank" rel="noopener noreferrer"><strong>descuento de efectos comercial</strong></a>. Esta posibilidad le concede a una empresa o autónomo, como beneficiario del pagaré, negociar con una entidad especializada el anticipo del importe de los mismos para cobrar antes sus facturas. El hecho de aplazar los cobros no debe poner en riesgo el resto de operaciones. La liquidez es primordial porque los gastos mensuales no perdonan (nóminas, alquileres, intereses, impuestos, suministros…). Por este motivo es necesario tener recursos, como la <strong>negociación de pagarés</strong>, para adelantar los ingresos aplazados, mejorar la previsión y gestionar mejor las urgencias. <h3><span style="color: #2ba9d9;">El proceso de descuento de pagarés</span></h3> El procedimiento general del anticipo se inicia poniéndose en contacto con una compañía <strong>financiera de descuento de pagarés</strong>. Se presentan los <strong>pagarés</strong> a descontar y se solicita el anticipo del dinero a cambio de la entrega de los documentos, en forma de endoso o cesión de crédito. La compañía evaluará la solicitud y, una vez aceptada, se establecen las condiciones del contrato y se procede a la financiación. El coste de la operación se suele fijar negociando un tipo de interés sobre el montante de los títulos. El riesgo de este procedimiento es la falta de pago o insolvencia del deudor final (el emisor del pagaré). Para garantizar el servicio es una opción perfecta contratar el <strong>descuento de pagares sin recurso</strong>. Así, la empresa o autónomo recibe el dinero y se despreocupa del resto del proceso, porque la entidad financiera asume el riesgo de impago. El <strong>descuento de pagarés con recurso</strong>, sin embargo, le permite a la entidad financiera el camino de vuelta, y puede reclamar responsabilidades a la empresa que le ha solicitado el anticipo, ésta se vería obligada así a devolver el dinero en caso de no solucionar la situación. <h2 id="cuarto"><span style="color: #2ba9d9;">Ventajas de descontar pagarés</span></h2> La operación de adelanto de pagarés está diseñada principalmente para obtener liquidez inmediata convirtiendo en efectivo un derecho de cobro, funciona de forma similar a un pago al contado. Pero conviene revisar todos los beneficios que presenta esta medida.   <ul style="background: url('https://circulantis.com/blog/wp-content/uploads/2017/01/liquidez.png') no-repeat left top; padding: 3px 0px 3px 50px; margin: 0; list-style: none;"> <li style="padding-bottom: 20px; padding-left: 30px;"><strong>Liquidez inmediata.</strong> Esta ventaja por si sola ya justifica acceder al descuento de pagarés. El efectivo es vital para el funcionamiento estable de una empresa, cumplir con sus obligaciones y gestionar con soltura cualquier urgencia o imprevisto.</li> </ul> <ul style="background: url('https://circulantis.com/blog/wp-content/uploads/2017/01/fortalece_imagen.png') no-repeat left top; padding: 3px 0px 3px 50px; margin: 0; list-style: none;"> <li style="padding-bottom: 20px; padding-left: 30px;"><strong>Seguridad en los cobros.</strong> Los problemas de impagos, morosidad o insolvencias generan muchos costes e inversión de tiempo en reclamaciones y servicios jurídicos, además de suponer una merma económica y de recursos. Este grave riesgo queda solucionado con un descuento de pagarés sin recurso donde la entidad financiera asume cualquier falta de pago y la empresa nunca pierde el dinero recibido.</li> </ul> <ul style="background: url('https://circulantis.com/blog/wp-content/uploads/2017/01/flexibilidad.png') no-repeat left top; padding: 3px 0px 3px 50px; margin: 0; list-style: none;"> <li style="padding-bottom: 20px; padding-left: 30px;"><strong>Flexibilidad y rapidez.</strong> Es una opción perfecta para cualquier tipo de empresa que genere crédito comercial. Se pueden seleccionar los <strong>pagarés a descontar</strong> en función de las necesidades. Es un proceso rápido y con pocas exigencias formales.</li> </ul> <ul style="background: url('https://circulantis.com/blog/wp-content/uploads/2017/01/Optimiza_finanzas.png') no-repeat left top; padding: 3px 0px 3px 50px; margin: 0; list-style: none;"> <li style="padding-bottom: 20px; padding-left: 30px;"><strong>Optimiza las finanzas</strong>. Con esta medida en la mano se puede gestionar muy bien el presupuesto de tesorería para ajustar los flujos de ingresos y gastos y prevenir descubiertos. La capacidad de anticipo es fundamental para manejar las soluciones con tiempo y evitar recurrir a préstamos urgentes que aumentan el ratio de endeudamiento y dañan el poder negociador para otras operaciones.</li> </ul> <ul style="background: url('https://circulantis.com/blog/wp-content/uploads/2017/01/fortalece_imagen.png') no-repeat left top; padding: 3px 0px 3px 50px; margin: 0; list-style: none;"> <li style="padding-bottom: 20px; padding-left: 30px;"><strong>Fortalece la imagen</strong>. La imagen y el prestigio son elementos de identidad muy poderosos. <strong>Descontar pagarés</strong> es una de las herramienta que ayudan a ser una empresa dinámica y responsable con sus compromisos. Tratar bien a los clientes y ofrecer confianza y seguridad a los empleados, proveedores e instituciones públicas es un gran paso para consolidarse en el mercado.</li> </ul> <h2 id="quinto"><span style="color: #2ba9d9;">Elementos para elegir la entidad adecuada para descontar pagarés</span></h2> Las entidades bancarias solían ser las instituciones elegidas para proporcionar <strong>servicios de descuento de pagarés</strong>. Para una empresa puede resultar más cómodo acudir a ellas al tener contratados otros servicios y las cuentas de la empresa, sin embargo, desde hace años la política de evaluación de riesgos en la banca se ha vuelto más estricta porque la supervisión de los organismos europeos es muy exigente. En momentos de tipos de interés tan bajos las comisiones están ganando peso en la banca para cumplir con los objetivos de rentabilidad lo que encarece cualquier operación. Otro factor destacable es que la deuda contraída al <strong>descontar pagarés</strong> en un banco computa como tal en el CIRBE (Central de Información y Riesgos del Banco de España), esto no ocurre acudiendo a otras modalidades de financiación como la que ofrece Circulantis. La realidad es que muchas pymes están teniendo serias dificultades para acceder a la financiación bancaria. Esta situación obliga a replantearse las estrategias de financiación y buscar opciones complementarias que posibiliten un protocolo más rápido, sencillo y con un coste más asequible y transparente. Especialmente para las operaciones de financiación a corto plazo. <h2 id="sexto"><span style="color: #2ba9d9;">Crowdlending, una alternativa financiera colaborativa</span></h2> [caption id="attachment_698" align="alignnone" width="664"]<a href="https://circulantis.com/blog/wp-content/uploads/2017/01/crowlending-circulantis-1.png"><img class="wp-image-698 size-full" style="box-shadow: none;" src="https://circulantis.com/blog/wp-content/uploads/2017/01/crowlending-circulantis-1.png" alt="Crowlending y descontar pagares - Circulantis" width="664" height="190" /></a> Crowlending y descontar pagares - Circulantis[/caption] Contribuir a una economía más social es un atractivo importante para la imagen de una organización y muchas están acudiendo a alternativas de financiación colaborativa. Esto es posible gracias a la implantación del <strong>crowdlending </strong>como modelo de negocio, configurando un método de financiación en forma de préstamos participativos. Las compañías que ofrecen este recurso, como <strong>Circulantis</strong>, gestionan plataformas online que permiten que los inversores particulares puedan financiar sus operaciones para <strong>descontar pagarés</strong> y cubrir las necesidades de efectivo de las pymes. Todo de un modo eficaz y transparente. Para operar en Circulantis una empresa sólo debe registrarse e introducir los datos de los pagarés que desee descontar (junto al envío de las facturas asociadas). Es un proceso sencillo y en poco tiempo recibirá respuesta. La confirmación activa el mecanismo de subasta donde los inversores inscritos en el sistema podrán ofrecer sus propuestas, con el montante que desean financiar y la rentabilidad que esperan. La empresa fija un tipo objetivo que le sirve para analizar las ofertas, y en cualquier momento que le interese puede cerrar la subasta o esperar al final del plazo que ella misma haya establecido. El coste así queda perfectamente definido, se obtiene de un modo transparente y no es necesario contratar servicios adicionales. El compromiso de Circulantis es lograr una mayor eficiencia en las operaciones, tanto de las pymes como de los inversores, para que ambos salgan beneficiados. La plataforma se encarga de todas las gestiones administrativas ofreciendo toda la información que se requiera. <h3><span style="color: #2ba9d9;">Beneficio para las empresas</span></h3> Las ventajas de optar por este servicio se centran en la rapidez, transparencia y en lograr un menor coste operativo que con otras entidades de capital privado. <ul style="background: url('https://circulantis.com/blog/wp-content/uploads/2017/01/agilidad.png') no-repeat left top; padding: 3px 0px 35px 50px; list-style: none; margin: 0;"> <li style="padding-left: 30px; padding-top: 10px;"><strong>Agilidad</strong>. El proceso es sencillo y las solicitudes se gestionan rápidamente.</li> </ul> <ul style="background: url('https://circulantis.com/blog/wp-content/uploads/2017/01/flexibilidad2.png') no-repeat left top; padding: 3px 0px 35px 50px; list-style: none; margin: 0;"> <li style="padding-left: 30px; padding-top: 10px;"><strong>Flexibilidad</strong>. No existe ningún compromiso y se puede acceder a la plataforma cuando se desee, sin limitaciones.</li> </ul> <ul style="background: url('https://circulantis.com/blog/wp-content/uploads/2017/01/transpariencia.png') no-repeat left top; padding: 3px 0px 35px 50px; list-style: none; margin: 0;"> <li style="padding-left: 30px; padding-top: 10px;"><strong>Transparencia</strong>. Los modelos de subasta son muy transparentes y en cada momento se pueden conocer las ofertas de los inversores y aceptar las que interesen, sabiendo así exactamente lo que se va a pagar por descontar los <strong>pagarés</strong>. No hay costes ocultos.</li> </ul> En este modelo la operación de <strong>descuento de pagarés</strong> no computa en el CIRBE y esta liberada de todos los obstáculos del modelo tradicional bancario: dificultades para acceder a la financiación, más comisiones o costes ocultos, fijación de los tipos de interés por parte del banco, venta cruzada de productos asociados o garantías personales. <h3><span style="color: #2ba9d9;">Beneficio para los inversores</span></h3> Para el ahorrador, la inversión en <strong>pagarés</strong> a través de esta plataforma le permite obtener una rentabilidad mayor que con otras inversiones y con un poder de decisión muy alto. <ul style="background: url('https://circulantis.com/blog/wp-content/uploads/2017/01/rentabilidad.png') no-repeat left top; padding: 3px 0px 35px 50px; list-style: none; margin: 0;"> <li style="padding-left: 30px; padding-top: 10px;"><strong>Rentabilidad</strong>. El inversor decide la rentabilidad que espera por su dinero y puede conocer el nivel de riesgo asignado a cada deudor para ayudarle a decidir.</li> </ul> <ul style="background: url('https://circulantis.com/blog/wp-content/uploads/2017/01/liquidez.png') no-repeat left top; padding: 3px 0px 35px 50px; list-style: none; margin: 0;"> <li style="padding-left: 30px; padding-top: 10px;"><strong>Liquidez</strong>. Los <strong>pagarés</strong> son instrumentos de alta liquidez y bajo riesgo. El rápido retorno de la inversión es una buena opción para diversificar la cartera de inversión con activos seguros y más dinámicos.</li> </ul> <ul style="background: url('https://circulantis.com/blog/wp-content/uploads/2017/01/seguridad.png') no-repeat left top; padding: 3px 0px 35px 50px; list-style: none; margin: 0;"> <li style="padding-left: 30px; padding-top: 10px;"><strong>Seguridad</strong>. Circulantis evalúa con profesionalidad cada operación y selecciona deudores solventes, con lo cual los riesgos son mínimos.</li> </ul> <ul style="background: url('https://circulantis.com/blog/wp-content/uploads/2017/01/transpariencia.png') no-repeat left top; padding: 3px 0px 35px 50px; list-style: none; margin: 0;"> <li style="padding-left: 30px; padding-top: 10px;"><strong>Transparencia</strong>. El entorno online de este modelo permite elegir entre varios proyectos de financiación aquellos que resulten más interesantes y conocer la evolución de las ofertas. Es un aliciente para saber exactamente en qué se invierte el dinero lejos de la opacidad de los bancos.</li> </ul> Una inversión que aporta rentabilidad, liquidez y seguridad especialmente positiva en un momento en el que resulta difícil encontrar inversiones atractivas. En definitiva, el <strong>descuento de pagarés</strong> es una gran fórmula de <strong>financiación a corto plazo</strong>, que permite compensar los aplazamientos que se le conceden a los clientes para fortalecer su fidelidad sin que ello implique perder eficacia operativa. Es imprescindible combatir la falta de liquidez para garantizar la actividad y mantener los recursos activos. En un entorno de restricción del crédito bancario es vital diversificar determinadas operaciones financieras, sobre todo a corto plazo, para ganar agilidad y reducir costes innecesarios.

Descuento de pagarés

El gran reto de una empresa es cuidar a sus clientes y la competencia no solo obliga a ofrecer un buen producto al mejor precio posible sino también a dar facilidades en la forma de pago. Como fórmula de pago de una factura, el pagaré es un instrumento sencillo y práctico, que permite conceder a los clientes aplazamientos en los pagos y cuenta con la ventaja de acceder a la opción del descuento de pagarés. Con esta operativa de descuento se puede recibir de forma anticipada el dinero reconocido en un pagaré y garantizar así que, el retrasar un cobro, no representará ningún problema de liquidez para la empresa.

El pagaré es un documento que, como su nombre indica, establece un compromiso de pago futuro y por tanto lo debe emitir una persona física o jurídica que haya contraído alguna deuda, obligándose así a saldarla en una fecha determinada. Este método de pago se ha adaptado con facilidad a distintas épocas y normativas lo que demuestra solidez y garantía.

En este artículo se explica cómo se formaliza un pagaré y la forma de descontarlo, con todas sus ventajas y posibilidades.

¿Necesitas Financiación?

El pagaré: forma y tipos

La palabra “pagaré” debe identificar obligatoriamente el documento y se deben determinar con claridad los dos actores principales del contrato: el deudor (emisor o librado) y el beneficiario (tenedor). El primero emite el documento y asume la promesa de pago de la cantidad adeudada y, el segundo, con el original en la mano, puede cobrar el importe en el lugar y fecha indicados.

Los elementos clave de este documento son:

pagare circulantis

  • La denominación de “pagaré” y promesa simple de pago.
  • El importe a pagar, reflejando bien la cantidad en número, letra y unidad monetaria.
  • La fecha de vencimiento, que establece la fecha concreta en la que se debe presentar el pagaré para su cobro (o en uno de los dos días hábiles siguientes). Un pagaré sin identificación de vencimiento se considerará pagadero a la vista (bastará con su presentación al cobro, como norma general dentro del año siguiente a la fecha de emisión).
  • El lugar donde se efectuará el pago. A falta de mención especial el lugar de emisión del título se considerará válido como lugar de pago.
  • Nombre de la persona física o jurídica a la que debe efectuarse el pago o a cuya orden se debe efectuar.
  • Lugar y fecha de emisión. El documento debe indicar el lugar en el que se expide el pagaré así como la fecha de emisión.
  • Firma y antefirma del deudor. El pagaré debe ir firmado y con el sello o razón social del librado.

El abono de un pagaré puede ir garantizado por la figura de un avalista que responderá de la misma manera que aquel a quién avale. Las medidas ante la falta de pago deben iniciarse con el acto formal de protesto, haciéndolo constar así en el propio documento. La acción cambiaria ante un impago podrá realizarse de forma directa contra el deudor o indirectamente contra alguno de los endosantes.

Es importante, al aceptar un pagaré, prestar atención a que todos los datos relevantes estén bien especificados para dar mayor solidez jurídica en caso de conflicto.

Tipos de pagaré

Según quién y cómo se emiten los plazos de vencimiento o las formas de cobro surgen distintas tipologías. El concepto diferenciador más importante es el endoso, que es la capacidad del beneficiario de transmitir sus derechos de cobro a un tercero, lo que da lugar a identificar (en el mismo pagaré o un anexo) a los sucesivos beneficiarios. Esto se conoce como endoso de un pagaré.

Estas son las modalidades de pagarés más significativas:

Pagaré a la orden

En este tipo de pagarés sí se permite el endoso a una tercera parte, quien tendrá fuerza ejecutiva para cobrar el pagaré.

Pagaré no a la orden

Estos pagarés no se pueden endosar pero sí se pueden transmitir mediante una cesión de crédito.

Pagaré bancario

Son los pagarés impresos por las entidades bancarias y siguen el mismo diseño que cualquier cheque.

Pagaré no bancario

Son pagarés que emite la propia empresa y pueden incluir o no la domiciliación bancaria.

Pagaré truncable

Para recibir el cobro de este tipo de pagarés no es necesario que el documento viaje físicamente. Como representación, incluyen un código de barras en la parte inferior del documento.

Pagaré no truncable

Sólo se puede cobrar con el documento original. Es decir, el pagaré debe viajar físicamente para su cobro en una entidad bancaria.

Descuento de pagarés: ¿Cómo se descuenta un pagaré?

El descuento de pagarés es una opción muy recomendable para gestionar la liquidez y el presupuesto de tesorería en forma de descuento de efectos comercial. Esta posibilidad le concede a una empresa o autónomo, como beneficiario del pagaré, negociar con una entidad especializada el anticipo del importe de los mismos para cobrar antes sus facturas.

El hecho de aplazar los cobros no debe poner en riesgo el resto de operaciones. La liquidez es primordial porque los gastos mensuales no perdonan (nóminas, alquileres, intereses, impuestos, suministros…). Por este motivo es necesario tener recursos, como la negociación de pagarés, para adelantar los ingresos aplazados, mejorar la previsión y gestionar mejor las urgencias.

El proceso de descuento de pagarés

El procedimiento general del anticipo se inicia poniéndose en contacto con una compañía financiera de descuento de pagarés. Se presentan los pagarés a descontar y se solicita el anticipo del dinero a cambio de la entrega de los documentos, en forma de endoso o cesión de crédito. La compañía evaluará la solicitud y, una vez aceptada, se establecen las condiciones del contrato y se procede a la financiación. El coste de la operación se suele fijar negociando un tipo de interés sobre el montante de los títulos.

El riesgo de este procedimiento es la falta de pago o insolvencia del deudor final (el emisor del pagaré). Para garantizar el servicio es una opción perfecta contratar el descuento de pagares sin recurso. Así, la empresa o autónomo recibe el dinero y se despreocupa del resto del proceso, porque la entidad financiera asume el riesgo de impago. El descuento de pagarés con recurso, sin embargo, le permite a la entidad financiera el camino de vuelta, y puede reclamar responsabilidades a la empresa que le ha solicitado el anticipo, ésta se vería obligada así a devolver el dinero en caso de no solucionar la situación.

Ventajas de descontar pagarés

La operación de adelanto de pagarés está diseñada principalmente para obtener liquidez inmediata convirtiendo en efectivo un derecho de cobro, funciona de forma similar a un pago al contado. Pero conviene revisar todos los beneficios que presenta esta medida.

 

  • Liquidez inmediata. Esta ventaja por si sola ya justifica acceder al descuento de pagarés. El efectivo es vital para el funcionamiento estable de una empresa, cumplir con sus obligaciones y gestionar con soltura cualquier urgencia o imprevisto.
  • Seguridad en los cobros. Los problemas de impagos, morosidad o insolvencias generan muchos costes e inversión de tiempo en reclamaciones y servicios jurídicos, además de suponer una merma económica y de recursos. Este grave riesgo queda solucionado con un descuento de pagarés sin recurso donde la entidad financiera asume cualquier falta de pago y la empresa nunca pierde el dinero recibido.
  • Flexibilidad y rapidez. Es una opción perfecta para cualquier tipo de empresa que genere crédito comercial. Se pueden seleccionar los pagarés a descontar en función de las necesidades. Es un proceso rápido y con pocas exigencias formales.
  • Optimiza las finanzas. Con esta medida en la mano se puede gestionar muy bien el presupuesto de tesorería para ajustar los flujos de ingresos y gastos y prevenir descubiertos. La capacidad de anticipo es fundamental para manejar las soluciones con tiempo y evitar recurrir a préstamos urgentes que aumentan el ratio de endeudamiento y dañan el poder negociador para otras operaciones.
  • Fortalece la imagen. La imagen y el prestigio son elementos de identidad muy poderosos. Descontar pagarés es una de las herramienta que ayudan a ser una empresa dinámica y responsable con sus compromisos. Tratar bien a los clientes y ofrecer confianza y seguridad a los empleados, proveedores e instituciones públicas es un gran paso para consolidarse en el mercado.

Elementos para elegir la entidad adecuada para descontar pagarés

Las entidades bancarias solían ser las instituciones elegidas para proporcionar servicios de descuento de pagarés. Para una empresa puede resultar más cómodo acudir a ellas al tener contratados otros servicios y las cuentas de la empresa, sin embargo, desde hace años la política de evaluación de riesgos en la banca se ha vuelto más estricta porque la supervisión de los organismos europeos es muy exigente.

En momentos de tipos de interés tan bajos las comisiones están ganando peso en la banca para cumplir con los objetivos de rentabilidad lo que encarece cualquier operación. Otro factor destacable es que la deuda contraída al descontar pagarés en un banco computa como tal en el CIRBE (Central de Información y Riesgos del Banco de España), esto no ocurre acudiendo a otras modalidades de financiación como la que ofrece Circulantis.

La realidad es que muchas pymes están teniendo serias dificultades para acceder a la financiación bancaria. Esta situación obliga a replantearse las estrategias de financiación y buscar opciones complementarias que posibiliten un protocolo más rápido, sencillo y con un coste más asequible y transparente. Especialmente para las operaciones de financiación a corto plazo.

Crowdlending, una alternativa financiera colaborativa

Crowlending y descontar pagares - Circulantis
Crowlending y descontar pagares – Circulantis

Contribuir a una economía más social es un atractivo importante para la imagen de una organización y muchas están acudiendo a alternativas de financiación colaborativa. Esto es posible gracias a la implantación del crowdlending como modelo de negocio, configurando un método de financiación en forma de préstamos participativos.

Las compañías que ofrecen este recurso, como Circulantis, gestionan plataformas online que permiten que los inversores particulares puedan financiar sus operaciones para descontar pagarés y cubrir las necesidades de efectivo de las pymes. Todo de un modo eficaz y transparente.

Para operar en Circulantis una empresa sólo debe registrarse e introducir los datos de los pagarés que desee descontar (junto al envío de las facturas asociadas). Es un proceso sencillo y en poco tiempo recibirá respuesta. La confirmación activa el mecanismo de subasta donde los inversores inscritos en el sistema podrán ofrecer sus propuestas, con el montante que desean financiar y la rentabilidad que esperan. La empresa fija un tipo objetivo que le sirve para analizar las ofertas, y en cualquier momento que le interese puede cerrar la subasta o esperar al final del plazo que ella misma haya establecido.

El coste así queda perfectamente definido, se obtiene de un modo transparente y no es necesario contratar servicios adicionales.

El compromiso de Circulantis es lograr una mayor eficiencia en las operaciones, tanto de las pymes como de los inversores, para que ambos salgan beneficiados. La plataforma se encarga de todas las gestiones administrativas ofreciendo toda la información que se requiera.

Beneficio para las empresas

Las ventajas de optar por este servicio se centran en la rapidez, transparencia y en lograr un menor coste operativo que con otras entidades de capital privado.

  • Agilidad. El proceso es sencillo y las solicitudes se gestionan rápidamente.
  • Flexibilidad. No existe ningún compromiso y se puede acceder a la plataforma cuando se desee, sin limitaciones.
  • Transparencia. Los modelos de subasta son muy transparentes y en cada momento se pueden conocer las ofertas de los inversores y aceptar las que interesen, sabiendo así exactamente lo que se va a pagar por descontar los pagarés. No hay costes ocultos.

En este modelo la operación de descuento de pagarés no computa en el CIRBE y esta liberada de todos los obstáculos del modelo tradicional bancario: dificultades para acceder a la financiación, más comisiones o costes ocultos, fijación de los tipos de interés por parte del banco, venta cruzada de productos asociados o garantías personales.

Beneficio para los inversores

Para el ahorrador, la inversión en pagarés a través de esta plataforma le permite obtener una rentabilidad mayor que con otras inversiones y con un poder de decisión muy alto.

  • Rentabilidad. El inversor decide la rentabilidad que espera por su dinero y puede conocer el nivel de riesgo asignado a cada deudor para ayudarle a decidir.
  • Liquidez. Los pagarés son instrumentos de alta liquidez y bajo riesgo. El rápido retorno de la inversión es una buena opción para diversificar la cartera de inversión con activos seguros y más dinámicos.
  • Seguridad. Circulantis evalúa con profesionalidad cada operación y selecciona deudores solventes, con lo cual los riesgos son mínimos.
  • Transparencia. El entorno online de este modelo permite elegir entre varios proyectos de financiación aquellos que resulten más interesantes y conocer la evolución de las ofertas. Es un aliciente para saber exactamente en qué se invierte el dinero lejos de la opacidad de los bancos.

Una inversión que aporta rentabilidad, liquidez y seguridad especialmente positiva en un momento en el que resulta difícil encontrar inversiones atractivas.

En definitiva, el descuento de pagarés es una gran fórmula de financiación a corto plazo, que permite compensar los aplazamientos que se le conceden a los clientes para fortalecer su fidelidad sin que ello implique perder eficacia operativa. Es imprescindible combatir la falta de liquidez para garantizar la actividad y mantener los recursos activos. En un entorno de restricción del crédito bancario es vital diversificar determinadas operaciones financieras, sobre todo a corto plazo, para ganar agilidad y reducir costes innecesarios.

4 opiniones en “Descuento de pagarés”

  1. Buenas tardes.

    Tengo interés en invertir y, por lo que he leído, creo que es una manera interesante de invertir, aunque por mi desconocimiento absoluto en este tipo de propuesta me vienen muchas dudas.

    Además de agradecer cualquier información añadida que me haga decidirme por esta forma de inversión, permítanme una pregunta. Cuando, a respecto de la seguridad de la inversión, dicen Uds ” Este riesgo queda solucionado con un descuento de pagarés sin recurso donde la entidad financiera asume cualquier falta de pago y la empresa nunca pierde el dinero recibido.”.. ¿quiere decir esto que todas las inversiones que Uds proponen, son en los denominados “pagarés sin recurso”?.

    Como les decía, agradecería mas información a respecto de este tipo de inversión, de su empresa y de su metodología.

    Saludos.

    1. Gracias por tu comentario Antonio. Nos vamos a poner en contacto contigo vía correo electrónico pero, intentamos solucionar ya tu duda. En este artículo, hablamos sobre el descuento de pagarés y las pymes y autónomos que necesitan financiación, tú deseas obtener más información de la parte contraria, de la inversión. No siempre se realizan operaciones de descuento de pagarés sin recurso pero, es una opción que está disponible para muchos de nuestros clientes.
      Un saludo.

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