Pocos calificativos le pueden sentar mejor a una empresa que estar reconocida como solvente. Es una señal de potencial y fortaleza. La<strong> [ss_kw]solvencia económica y financiera[/ss_kw] </strong>es el pilar que sostiene toda la estructura productiva, administrativa y comercial; y la que asegura los recursos para cubrir todas las operaciones. <span id="more-1640"></span> Ser solvente es un compromiso continuo que tiene dos referencias fundamentales: una gestión eficiente de los recursos y una planificación preventiva para detectar posibles riesgos y aplicar medidas correctoras. En <strong>Circulantis</strong>, proponemos una alternativa para el <a href="https://circulantis.com/blog/descuento-de-pagares/" target="_blank" rel="noopener"><strong>descuento de pagarés</strong></a> con rapidez y seguridad, agilizando así la liquidez de las facturas, uno de los activos más valiosos. Es precisamente la capacidad para generar liquidez el elemento clave de [ss_kw]<strong>solvencia financiera</strong>[/ss_kw]. A mayor cantidad de recursos -bienes y derechos- convertibles con facilidad en dinero líquido más fuerte será la posición financiera. <div style="background: aliceblue; padding: 20px 20px 0px 20px; border: 1px solid gray;"> <b>Índice del artículo</b> - <a style="color: #2ba9d9; text-decoration: none;" href="#definicion"><strong>¿Qué es la solvencia financiera?</strong></a> - <a style="color: #2ba9d9; text-decoration: none;" href="#acreditar"><strong>¿Cómo acreditar la solvencia económica y financiera?</strong></a> - <a style="color: #2ba9d9; text-decoration: none;" href="#ratios-estabilidad"><strong>¿Qué son los ratios de estabilidad?</strong></a> - <a style="color: #2ba9d9; text-decoration: none;" href="#analisis"><strong>Análisis de solvencia</strong></a> </div> <h2 id="definicion"><span style="color: #2ba9d9;">¿Qué es la solvencia financiera?</span></h2> En el ámbito empresarial, <strong>la solvencia financiera define la capacidad de una organización para cumplir con todas sus obligaciones de pago, independientemente de cuando tenga que afrontarlas: tanto si es de forma inmediata como en un momento posterior. </strong> Para garantizar ese estado, una empresa debe cumplir dos condiciones: <ol> <li>Tener recursos suficientes para pagar lo que debe en cada momento.</li> <li>Estar capacitada para mantener esa situación en el tiempo.</li> </ol> El objetivo es generar solvencia a corto plazo y que ésta sea el soporte para la estabilidad a largo plazo. Para cubrir los pagos más inmediatos es importante una gestión financiera eficaz y un volumen de ventas sólido y rentable. Al mismo tiempo, hay que protegerse de los riesgos operativos, internos y externos: <ul> <li><strong>De mercado</strong>: cambios en la demanda o posibles errores estratégicos.</li> <li><strong>Financieros</strong>: dificultad para <a href="https://circulantis.com/financiacion" target="_blank" rel="noopener"><strong>obtener financiación</strong></a> o inversiones fallidas</li> <li><strong>Comerciales</strong>: retrasos en los cobros y posibles impagos.</li> </ul> El proceso se redondea con un trabajo de planificación para asegurar el futuro, encaminándose hacia una estructura patrimonial y de deuda lo más equilibrada posible. Sin olvidar, diversificar las <a href="https://circulantis.com/blog/fuentes-de-financiacion/" target="_blank" rel="noopener"><strong>fuentes de financiación</strong></a> para adaptarlas a cada necesidad y momento. <h3>La información contable como punto de partida</h3> Para conocer la situación real de la empresa y controlar su evolución es fundamental manejar una <strong>información contable</strong> actualizada y fiable. De  ahí se extraen los datos e indicadores que se van a necesitar (balance de situación y ratios financieros) como herramienta para el análisis del negocio. Ser solvente requiere encontrar puntos de equilibrio propios porque no hay un único argumento y cada actividad es distinta. No es lo mismo ser solvente por contar con un buen patrimonio (solvencia económica) que ser solvente por tener recursos y liquidez para pagar las deudas (solvencia financiera). Todo ayuda a consolidar un ciclo óptimo: Rentabilidad -> Solvencia -> Liquidez <h2 id="acreditar"><span style="color: #2ba9d9;">¿Cómo acreditar la solvencia económica y financiera?</span></h2> Es muy interesante para una organización saber [ss_kw]<strong>cómo acreditar solvencia económica y financiera</strong>[/ss_kw]<strong> </strong>porque lo puede necesitar en muchas circunstancias: para solicitar financiación y subvenciones o para participar en determinados proyectos donde así se le exija. Por ejemplo, es un requisito indispensable para trabajar con las Administraciones Públicas. En el sector público, las fórmulas de acreditación toman como base estos puntos: <ul> <li>Declaración conforme de alguna entidad financiera o justificar un seguro de indemnización por riesgos profesionales.</li> <li>Presentar las cuentas anuales en el Registro Mercantil (u otro oficial). De no estar obligadas a ello se deben presentar los libros de contabilidad legalizados.</li> <li>Declaración del volumen total de negocio, o del relacionado con el objeto del contrato, de los tres últimos años.</li> </ul> Las entidades o instituciones que certifiquen alguna condición: como auditorias, entidades financieras, aseguradoras, organismos públicos o privados, etc.; lo harán con el <strong>modelo de acreditación de solvencia económica y financiera </strong>que se haya establecido para ese fin, justificando en el texto que la empresa cumple los baremos establecidos. Las empresas que tienen la consideración de contratistas del sector público deben presentar cada año una <a href="http://www.hacienda.gob.es/es-ES/Areas%20Tematicas/Contratacion/Junta%20Consultiva%20de%20Contratacion%20Administrativa/Paginas/SolvenciaEconomicaFinanciera.aspx" target="_blank" rel="noopener"><strong>Declaración Responsable</strong></a>, confirmando que siguen cumpliendo los criterios de solvencia. <h2 id="ratios-estabilidad"><span style="color: #2ba9d9;">¿Qué son los ratios de estabilidad?</span></h2> Los ratios son indicadores que relacionan valores contables, económicos o financieros en forma de cocientes (índices o porcentajes). Se utilizan como unidades de medida y comparación para analizar la situación de determinados elementos en el tiempo. <strong>Los ratios de estabilidad sirven para evaluar la solvencia de una empresa, presente y futura, estimando también su riesgo de quiebra técnica o de entrar en concurso de acreedores. </strong> Hay que hacer el mejor trabajo posible para no tener que pasar por esa difícil situación. [caption id="attachment_1642" align="alignnone" width="590"]<a href="https://circulantis.com/blog/wp-content/uploads/2018/12/solvencia-financiera-img1-circulantis.jpg"><img class="size-full wp-image-1642" src="https://circulantis.com/blog/wp-content/uploads/2018/12/solvencia-financiera-img1-circulantis.jpg" alt="solvencia financiera img1 - circulantis" width="590" height="258" /></a> Fuente: Instituto Nacional de Estadística (INI): “España en cifras 2017”[/caption] El  [ss_kw]<strong>índice de solvencia financiera</strong>[/ss_kw] o de solidez es una referencia clave y determina el potencial del activo para cubrir las deudas contraídas. Un rango óptimo estaría entre 1,5 y 2 (el 2 indicaría que el valor del activo dobla el de las deudas). Cuanto más alto sea, mejor; pero procurando no tener recursos ociosos. <em>Índice solvencia financiera = Activo Total / Pasivo total exigible (deudas a corto y largo plazo) </em> Hay otras medidas complementarias muy útiles en relación a la estructura y composición de la deuda. De esta forma, se pueden estudiar mejor los riesgos de estabilidad. Por ejemplo: <em><u>Ratio de endeudamiento</u></em><em> = Pasivo total (exigible) / Patrimonio neto (fondos propios)</em> Relaciona el volumen de deuda total con el valor de los recursos propios. Cuanto más pequeño sea, mayor estabilidad (significa menos deuda o más fondos propios). <em><u>Ratio clasificación de la deuda</u></em><em> = Pasivo circulante (exigible a corto plazo) / Pasivo total</em> Expresa el porcentaje de deuda que hay que afrontar a corto plazo (menos de un año) en relación al total.  Aquí entra en juego la <strong>liquidez</strong>. Un % elevado de deudas inmediatas exige una mayor disponibilidad de activos líquidos para afrontarlas, para no tener que recurrir a préstamos o a la venta de inmovilizado. <h2 id="analisis"><span style="color: #2ba9d9;">Análisis de solvencia</span></h2> El [ss_kw]<strong>análisis de solvencia</strong>[/ss_kw]<strong> </strong>es una tarea primordial para cualquier empresario o director financiero. Se trata de conocer la situación real de la empresa y los riesgos a los que está expuesta (en función del resultado del balance contable y del estado patrimonial), Este trabajo se puede hacer gracias a los ratios financieros y el cálculo del fondo de maniobra (FM). <u>Análisis a corto plazo –liquidez-</u> [ss_kw]<strong>Liquidez y solvencia financiera</strong>[/ss_kw] están muy unidas. La segunda alimenta a la primera, generando el efectivo necesario para cubrir los pagos que se van presentando. Tener liquidez es un indicativo de solvencia. <table> <tbody> <tr> <td width="246"><strong><u>Solvencia</u></strong> Recursos suficientes (bienes y derechos) para cubrir las obligaciones en el tiempo, sin alterar el funcionamiento normal de la empresa.</td> <td width="236"><strong><u>Liquidez</u></strong> Recursos disponibles para afrontar las deudas inmediatas.  </td> </tr> </tbody> </table> El rasgo principal que las separa es el tiempo, es decir, lo que tarda un activo en aportar dinero efectivo o servir como medio de pago, garantizando la menor pérdida posible de su valor. Los ratios de liquidez evalúan la disponibilidad de esos activos (AC) para pagar las obligaciones a corto plazo (pasivo exigible a un año vista), en función de su grado de liquidez. De mayor a menor serían: <ul> <li><em><u>Tesorería:</u></em><em> dinero en efectivo. </em></li> <li><em><u>Realizable:</u></em><em> derechos o inversiones aún no efectivos pero con vencimiento en un plazo corto (como los derechos de cobro de las facturas).</em></li> <li><em><u>Existencias:</u></em><em> su valor efectivo es más incierto, depende de su venta y del plazo de cobro. </em></li> </ul> <img class="size-full wp-image-1643" src="https://circulantis.com/blog/wp-content/uploads/2018/12/solvencia-financiera-img2-circulantis.jpg" alt="solvencia financiera img2 - circulantis" width="616" height="398" /> Los rangos óptimos son orientativos porque hay empresas que necesitan más tesorería y otras menos, lo mismo ocurre con el valor del AC. Por ejemplo: el sector industrial necesita una proporción mayor de activos fijos para funcionar (maquinaria y equipos); las empresas que cobran siempre al contado se pueden mantener con ratios más bajos de tesorería. <h3>Análisis a largo plazo –estabilidad-</h3> Hemos comentado ya el ratio más importante: <table width="571"> <tbody> <tr> <td colspan="3" width="280"><strong><em><u>Ratio de estabilidad, solidez o garantía </u></em></strong></td> <td width="93"><em> </em></td> <td width="197"><em> </em></td> </tr> <tr> <td width="30"><em>AT</em></td> <td rowspan="2" width="15"><em>=</em></td> <td width="235"><em>Activo total</em></td> <td width="93"><strong><em>Rango óptimo: </em></strong></td> <td width="197">Entre 1 y 2  Equilibrio  (Deseable >1,5)</td> </tr> <tr> <td width="30"><em>P.Ex</em></td> <td width="235"><em>Pasivo total (exigible a corto y largo plazo)</em></td> <td width="93"><strong><em>1,5 - 2</em></strong></td> <td width="197">»1: Situación grave o de quiebra técnica</td> </tr> </tbody> </table>   Relaciona el volumen de todos los recursos con el importe de las obligaciones contraídas. Los valores altos indican fortaleza, capacidad de expansión y seguridad para los acreedores. Estaría poco endeudada (financiación ajena) y tendría un gran volumen de recursos para convertir en efectivo. El otro extremo indicaría un nivel de endeudamiento muy alto y unos recursos  propios al mínimo o negativos. Por ley, las sociedades deben mantener una aportación mínima de capital social, pero las pérdidas continuadas pueden llegar a absorber ese capital propio, llegando a ser negativo (valor del índice menor que 1). Es un desencadenante de disolución. En forma de balance, ponemos como ejemplo tres situaciones, según su grado de riesgo. El reto está en corregir cualquier desviación que encamine a la empresa del primer escenario (estabilidad) hacia las demás: <img class="size-full wp-image-1644" src="https://circulantis.com/blog/wp-content/uploads/2018/12/solvencia-financiera-img3-circulantis.jpg" alt="solvencia financiera img3 - circulantis" width="632" height="161" /> En resumen, si no hay garantías a corto plazo el futuro no será sostenible. Por eso, los indicadores de liquidez son una referencia esencial. Conviene agilizar los ingresos pendientes y controlar los pagos más próximos para tener siempre en la cuenta el dinero que se necesite. Mantener ese margen de maniobra, sin riesgo y sin perjudicar la actividad, es el objetivo final. En <strong>Circulantis</strong> te podemos ayudar, prueba con nosotros fórmulas diferentes de financiación para tus facturas y obtén liquidez inmediata.

Solvencia financiera, ¿qué es y cómo acreditarla?

Pocos calificativos le pueden sentar mejor a una empresa que estar reconocida como solvente. Es una señal de potencial y fortaleza. La solvencia económica y financiera es el pilar que sostiene toda la estructura productiva, administrativa y comercial; y la que asegura los recursos para cubrir todas las operaciones.

Ser solvente es un compromiso continuo que tiene dos referencias fundamentales: una gestión eficiente de los recursos y una planificación preventiva para detectar posibles riesgos y aplicar medidas correctoras. En Circulantis, proponemos una alternativa para el descuento de pagarés con rapidez y seguridad, agilizando así la liquidez de las facturas, uno de los activos más valiosos.

Es precisamente la capacidad para generar liquidez el elemento clave de solvencia financiera. A mayor cantidad de recursos -bienes y derechos- convertibles con facilidad en dinero líquido más fuerte será la posición financiera.

¿Qué es la solvencia financiera?

En el ámbito empresarial, la solvencia financiera define la capacidad de una organización para cumplir con todas sus obligaciones de pago, independientemente de cuando tenga que afrontarlas: tanto si es de forma inmediata como en un momento posterior.

Para garantizar ese estado, una empresa debe cumplir dos condiciones:

  1. Tener recursos suficientes para pagar lo que debe en cada momento.
  2. Estar capacitada para mantener esa situación en el tiempo.

El objetivo es generar solvencia a corto plazo y que ésta sea el soporte para la estabilidad a largo plazo.

Para cubrir los pagos más inmediatos es importante una gestión financiera eficaz y un volumen de ventas sólido y rentable. Al mismo tiempo, hay que protegerse de los riesgos operativos, internos y externos:

  • De mercado: cambios en la demanda o posibles errores estratégicos.
  • Financieros: dificultad para obtener financiación o inversiones fallidas
  • Comerciales: retrasos en los cobros y posibles impagos.

El proceso se redondea con un trabajo de planificación para asegurar el futuro, encaminándose hacia una estructura patrimonial y de deuda lo más equilibrada posible. Sin olvidar, diversificar las fuentes de financiación para adaptarlas a cada necesidad y momento.

La información contable como punto de partida

Para conocer la situación real de la empresa y controlar su evolución es fundamental manejar una información contable actualizada y fiable. De  ahí se extraen los datos e indicadores que se van a necesitar (balance de situación y ratios financieros) como herramienta para el análisis del negocio.

Ser solvente requiere encontrar puntos de equilibrio propios porque no hay un único argumento y cada actividad es distinta. No es lo mismo ser solvente por contar con un buen patrimonio (solvencia económica) que ser solvente por tener recursos y liquidez para pagar las deudas (solvencia financiera). Todo ayuda a consolidar un ciclo óptimo:

Rentabilidad -> Solvencia -> Liquidez

¿Cómo acreditar la solvencia económica y financiera?

Es muy interesante para una organización saber cómo acreditar solvencia económica y financiera porque lo puede necesitar en muchas circunstancias: para solicitar financiación y subvenciones o para participar en determinados proyectos donde así se le exija. Por ejemplo, es un requisito indispensable para trabajar con las Administraciones Públicas.

En el sector público, las fórmulas de acreditación toman como base estos puntos:

  • Declaración conforme de alguna entidad financiera o justificar un seguro de indemnización por riesgos profesionales.
  • Presentar las cuentas anuales en el Registro Mercantil (u otro oficial). De no estar obligadas a ello se deben presentar los libros de contabilidad legalizados.
  • Declaración del volumen total de negocio, o del relacionado con el objeto del contrato, de los tres últimos años.

Las entidades o instituciones que certifiquen alguna condición: como auditorias, entidades financieras, aseguradoras, organismos públicos o privados, etc.; lo harán con el modelo de acreditación de solvencia económica y financiera que se haya establecido para ese fin, justificando en el texto que la empresa cumple los baremos establecidos.

Las empresas que tienen la consideración de contratistas del sector público deben presentar cada año una Declaración Responsable, confirmando que siguen cumpliendo los criterios de solvencia.

¿Qué son los ratios de estabilidad?

Los ratios son indicadores que relacionan valores contables, económicos o financieros en forma de cocientes (índices o porcentajes). Se utilizan como unidades de medida y comparación para analizar la situación de determinados elementos en el tiempo.

Los ratios de estabilidad sirven para evaluar la solvencia de una empresa, presente y futura, estimando también su riesgo de quiebra técnica o de entrar en concurso de acreedores.

Hay que hacer el mejor trabajo posible para no tener que pasar por esa difícil situación.

solvencia financiera img1 - circulantis
Fuente: Instituto Nacional de Estadística (INI): “España en cifras 2017”

El  índice de solvencia financiera o de solidez es una referencia clave y determina el potencial del activo para cubrir las deudas contraídas. Un rango óptimo estaría entre 1,5 y 2 (el 2 indicaría que el valor del activo dobla el de las deudas). Cuanto más alto sea, mejor; pero procurando no tener recursos ociosos.

Índice solvencia financiera = Activo Total / Pasivo total exigible (deudas a corto y largo plazo)

Hay otras medidas complementarias muy útiles en relación a la estructura y composición de la deuda. De esta forma, se pueden estudiar mejor los riesgos de estabilidad. Por ejemplo:

Ratio de endeudamiento = Pasivo total (exigible) / Patrimonio neto (fondos propios)

Relaciona el volumen de deuda total con el valor de los recursos propios. Cuanto más pequeño sea, mayor estabilidad (significa menos deuda o más fondos propios).

Ratio clasificación de la deuda = Pasivo circulante (exigible a corto plazo) / Pasivo total

Expresa el porcentaje de deuda que hay que afrontar a corto plazo (menos de un año) en relación al total.  Aquí entra en juego la liquidez. Un % elevado de deudas inmediatas exige una mayor disponibilidad de activos líquidos para afrontarlas, para no tener que recurrir a préstamos o a la venta de inmovilizado.

Análisis de solvencia

El análisis de solvencia es una tarea primordial para cualquier empresario o director financiero. Se trata de conocer la situación real de la empresa y los riesgos a los que está expuesta (en función del resultado del balance contable y del estado patrimonial), Este trabajo se puede hacer gracias a los ratios financieros y el cálculo del fondo de maniobra (FM).

Análisis a corto plazo –liquidez-

Liquidez y solvencia financiera están muy unidas. La segunda alimenta a la primera, generando el efectivo necesario para cubrir los pagos que se van presentando. Tener liquidez es un indicativo de solvencia.

Solvencia

Recursos suficientes (bienes y derechos) para cubrir las obligaciones en el tiempo, sin alterar el funcionamiento normal de la empresa.

Liquidez

Recursos disponibles para afrontar las deudas inmediatas.

 

El rasgo principal que las separa es el tiempo, es decir, lo que tarda un activo en aportar dinero efectivo o servir como medio de pago, garantizando la menor pérdida posible de su valor.

Los ratios de liquidez evalúan la disponibilidad de esos activos (AC) para pagar las obligaciones a corto plazo (pasivo exigible a un año vista), en función de su grado de liquidez. De mayor a menor serían:

  • Tesorería: dinero en efectivo.
  • Realizable: derechos o inversiones aún no efectivos pero con vencimiento en un plazo corto (como los derechos de cobro de las facturas).
  • Existencias: su valor efectivo es más incierto, depende de su venta y del plazo de cobro.

solvencia financiera img2 - circulantis

Los rangos óptimos son orientativos porque hay empresas que necesitan más tesorería y otras menos, lo mismo ocurre con el valor del AC. Por ejemplo: el sector industrial necesita una proporción mayor de activos fijos para funcionar (maquinaria y equipos); las empresas que cobran siempre al contado se pueden mantener con ratios más bajos de tesorería.

Análisis a largo plazo –estabilidad-

Hemos comentado ya el ratio más importante:

Ratio de estabilidad, solidez o garantía   
AT=Activo totalRango óptimo: Entre 1 y 2  Equilibrio  (Deseable >1,5)
P.ExPasivo total (exigible a corto y largo plazo)1,5 – 2»1: Situación grave o de quiebra técnica

 

Relaciona el volumen de todos los recursos con el importe de las obligaciones contraídas. Los valores altos indican fortaleza, capacidad de expansión y seguridad para los acreedores. Estaría poco endeudada (financiación ajena) y tendría un gran volumen de recursos para convertir en efectivo.

El otro extremo indicaría un nivel de endeudamiento muy alto y unos recursos  propios al mínimo o negativos. Por ley, las sociedades deben mantener una aportación mínima de capital social, pero las pérdidas continuadas pueden llegar a absorber ese capital propio, llegando a ser negativo (valor del índice menor que 1). Es un desencadenante de disolución.

En forma de balance, ponemos como ejemplo tres situaciones, según su grado de riesgo. El reto está en corregir cualquier desviación que encamine a la empresa del primer escenario (estabilidad) hacia las demás:

solvencia financiera img3 - circulantis

En resumen, si no hay garantías a corto plazo el futuro no será sostenible. Por eso, los indicadores de liquidez son una referencia esencial. Conviene agilizar los ingresos pendientes y controlar los pagos más próximos para tener siempre en la cuenta el dinero que se necesite.

Mantener ese margen de maniobra, sin riesgo y sin perjudicar la actividad, es el objetivo final. En Circulantis te podemos ayudar, prueba con nosotros fórmulas diferentes de financiación para tus facturas y obtén liquidez inmediata.

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